Родилась в Бронксе в семье ирландских иммигрантов. На киноэкранах дебютировала в 1980 году в биографической драме «Бешеный бык», где сыграла жену персонажа Роберта Де Ниро. Первая роль в кино стала для неё звёздной, принеся ей номинацию на премию Амеркианской киноакадемии как лучшей актрисе второго плана.
С 1981 по 1988 год Кэти была замужем за Кармином Ди Анна. С 1999 года она замужем за Джозефом Джентиле. 11 сентября 2000 года у них родилась двойня - Катерина и Джозеф. 15 ноября 2001 года Кэти родила дочь Анабеллу.
Помимо актёрской карьеры, у Кэти имеется собственный бизнес — она является совладельцем пиццерии «Mulberry Street» в Лос-Анджелесе.